Udržitelné investování: módní vlna, nebo celosvětový trend?

Trhy udržitelných investic, fondů i ETF rostou. Pojďme se na ně podrobně podívat.

Celý trh udržitelných investic

Nejdřív se zaměříme na celkový trh udržitelných investic tak, jak jej sleduje Global Sustainable Investment Alliance. Je velmi široký a zahrnuje:

• ETF a podílové fondy
• přímé investice
• investice do úvěrů a dluhopisů, z nichž se financují udržitelné projekty

Nevíte, o čem je tady řeč? Přečtěte si článek o tom, co je udržitelné investování.

Abyste si dokázali představit velikost udržitelného trhu, ukážeme si, kolik peněz je dohromady ve všech typech investic včetně konvenčních, jak se celkový objem vyvíjí a jak velkou část tvoří udržitelná aktiva.

• V roce 2020 dosáhl objem všech spravovaných investičních aktiv téměř 100 bilionů $ a z toho 36 % tvoří udržitelné investice. Ještě před pár lety (v roce 2012) se přitom na investičních trzích podílely pouze z 21,5 %.
• Objem peněz v udržitelných investicích průměrně roste o 13 % ročně, zatímco u konvenčních GSI zaznamenává růst pouze 3 % ročně.
• Bloomberg předpovídá, že v roce 2025 bude celkově zainvestováno až 140 bilionů $, z toho budou udržitelné investice tvořit dále 36 %. Objem peněz investovaných udržitelně by se tedy oproti roku 2020 mohl zvýšit zhruba o 14,5 bilionu $.

Trh udržitelných ETF a podílových fondů

Když se podíváme na menší segment obsahující ETF a podílové fondy, které jsou nejlépe dostupné běžným investorům, vidíme, že trh za roky 2019–2021 roste mnohem rychleji než trh všech udržitelných investic, a to průměrně o 64,3 % za rok.

Trh udržitelných ETF

A co samotná udržitelná ETF, je o ně zájem? Ukazuje se, že ano, protože objem investovaných peněz do ESG ETF roste ještě více než trh všech udržitelných aktiv. Například v období 2019–2021 lidé do ESG ETF průměrně zainvestovali každý rok o 124 % více než v roce předchozím. Tempo růstu je tedy téměř dvakrát tak vysoké než v případě všech udržitelných fondů (s již zmíněným tempem růstu 64,3 %).

A není divu, ETFka jsou pro běžné investory nejjednodušší cestou, jak investovat. Ta udržitelná nyní tvoří přibližně 4 % objemu všech existujících ETF (na konci roku 2021 bylo v celosvětových ETF něco málo přes 10 bilionů $), takže je kam se posouvat. Bloomberg jim předpovídá zářnou budoucnost – až 1,3 bilionu $ zainvestovaných do ESG ETFek do roku 2025.

Jak vyplývá z předchozích statistik, na trzích sledujeme dlouhodobý růst udržitelných investic. Pro přesnější srovnání nám dobře poslouží ukazatel jménem průměrný roční růst neboli CAGR.

Investoři udržitelným aktivům věří. Čísla mluví jasně – do ESG v posledních několika letech investují více a více peněz. Z CAGRu vyplývá, že trh odpovědných investic dlouhodobě roste skoro 4× tolik co konvenční investice.

Navíc je zřejmé, že čím dostupnější finanční produkt, tím rychleji roste objem zainvestovaných peněz – proto investice do udržitelných ETF rostou ještě rychleji než investice do všech udržitelných fondů, a ty zase rostou rychleji než udržitelné investice obecně. Zkrátka čím jednodušší a pohodlnější je cesta k investici, tím více ji lidé využívají.

Je také zajímavé, že příliv peněz do ESG investic nepolevuje ani v období poklesu trhu, kdy běžné investice zažívají spíše odliv. Mimochodem, přečtěte si, proč není výhodné vybírat peníze z investic v dobách propadu.

Níže vidíte graf od Morningstar, který zobrazuje čtvrtletní přílivy či odlivy peněz do investičních fondů. Tok peněz v udržitelných fondech byl v období volatility spojené s pandemií a válkou na Ukrajině stabilnější. Jinak řečeno, ESG investoři více drželi své investice při propadech než konvenční investoři, kteří je ve větší míře prodávali.

Že se zájem veřejnosti o ESG investice zvyšuje potvrzuje nejen růst objemu zainvestovaných peněz, ale také zjištění z průzkumu Morgan Stanley. V roce 2021 79 % respondentů uvedlo, že je zajímá udržitelné investování, což je o 8 procentních bodů více než v roce 2015. Velký nárůst je v míře – zatímco v roce 2015 „velmi zajímaly“ jen 19 % lidí, loni to bylo už 41 %.

A jaký názor mají profíci, tedy správci dlouhodobých investičních portfolií?

‍PWC průzkum ukazuje, že pro 79 % z nich jsou ESG faktory důležité při investičním rozhodování. Téměř polovina dotázaných uvedla, že by se vzdali investic do firem, kdyby zjistili, že nedodržují kroky související s ESG.

Studie od Natixis se navíc zaměřila na to, proč vlastně lidé ESG investice tolik chtějí.

Kromě toho přišli ještě na několik zajímavostí spojených s uvedenými tvrzeními. Například sledovali, zda se názory liší napříč generacemi:

• K udržitelnosti o něco více tíhnou mileniálové, o čemž jsme psali už v článku o tom, jaký má ESG dopad na reálný svět. 74 % z nich chce investováním zlepšovat svět a 83 % záleží na tom, aby investice odpovídaly jejich osobním hodnotám, což je o pár procent více než průměr.
• Méně než průměrně jsou tato tvrzení důležitá pro lidi narozené do roku 1945 (ztotožňuje se s nimi 65 % a 74 %).

Nebo se podívali na to, jestli udržitelné investice zajímají jen bohaté:

• Zjistili, že ne.
• Rozdíl je maximálně 5 % u prvního tvrzení (méně bohatí lidé mají o 5 % nižší tendenci zlepšovat svět pomocí investic).

V případě tvrzení o hodnotách dokonce není žádný rozdíl mezi běžnou populací a těmi nejbohatšími.

Žijeme v roce 2022, takže víme, že co se nehledá, jakoby nebylo. Rostoucí zájem o udržitelné investice ukazují také přehledy vyhledávače Google v nástroji Google Trends.

Nový průzkum společnosti PWC Czech ESG Survey přišel na to, že udržitelnost je důležitá i pro české firmy. 62 % z nich řeší ESG kvůli firemním hodnotám – to je o 10 procentních bodů víc než světový průměr! Největší prioritou pro český byznys je bezpečnost zaměstnanců a hned potom snižování emisí skleníkových plynů.

Ze zahraničního průzkumu taktéž od PWC vyplynulo, že hlavní motivace k ESG je pro firmy růst konkurenceschopnosti (66 %) a až potom firemní hodnoty (52 %).

Průzkum Morgan Stanley ukazuje, že jednou z hlavních obav okolo udržitelného investování je, že tyto investice nepřinesou výsledky. Pokud máte stejný pocit, tak jedna dobrá zpráva pro vás – v posledních letech ESG investice překonávají ty tradiční! Nemusíte si vybírat mezi hodnotami a výnosy. Můžete mít obojí. Více se dozvíte v článku o zhodnocení ESG investic.

Zaujalo vás ESG investování a chcete si ho rovnou vyzkoušet? Pojďte do toho s námi. Nabízíme 7 udržitelných portfolií – stačí se zaregistrovat a vybrat si to pravé. Vhodnou investiční strategii vám doporučíme na základě dotazníku. Pak si nastavíte trvalý příkaz a o zbytek se postaráme my.

A pokud už u nás máte účet a chcete taky investovat odpovědně, můžete si jednoduše založit další portfolio.