Do čeho investovat: přehled spořicích a investičních produktů

Než se dostaneme ke konkrétním finančním produktům, na úvod rozebereme to nejdůležitější – jak si vybrat, který způsob zhodnocení peněz pro mě bude nejlepší? Špatnou zprávou je, že univerzální odpověď neexistuje. Pokud si ale vyjasníte, co od svých investic očekáváte, výběr vhodného nástroje bude mnohem jednodušší. A nezůstávejte jen u zkoumání toho, kolik vám daná investice může vydělat.

Než se rozhodnete, kam investovat, odpovězte si na tyto otázky: 

• ‍Jaký je váš investiční horizont? (za jak dlouho budete peníze potřebovat)
• Jakou požadujete likviditu? (jak rychle chcete mít peníze dostupné)
• ‍Jakou míru rizika jste ochotni unést? (zvažte, zda ustojíte propady hodnoty v jednotkách až desítkách procent, nebo upřednostníte konzervativní cestu obvykle vykoupenou nižším výnosem)

Detaily se dozvíte v článku o tom, co potřebujete znát, když chcete zhodnocovat své peníze.

V základních otázkách máte jasno, tak pojďme na další důležitou věc. V ČR je totiž dostupná celá škála spořicích a investičních produktů a pro správný výběr je dobré chápat, jaký je vlastně rozdíl mezi spořením a investováním.

Likvidita (dostupnost) peněz pak záleží na konkrétním typu finančního nástroje – více si o tom řekneme dále u jednotlivých produktů.

Podívejme se na konkrétní možnosti, jak naložit s volnými penězi! Začněme od těch jednodušších bankovních produktů, které slouží ke spoření.

Běžný účet

Zdaleka nejběžnějším bankovním produktem, na kterém lidé mívají své peníze uložené, je běžný účet. Peníze na běžném účtu ovšem zpravidla nejsou nijak úročeny. 

Na běžném účtu není vhodné ukládat hodně peněz. Nejen, že se nezhodnocují, ale navíc to není bezpečné. Když k účtu máte kartu a došlo by k jejímu zneužití (ať už krádeži, nebo podvodu přes internet), můžete o peníze přijít. Proto je lepší vyšší obnosy poslat na samostatný účet – například spořící v případě, že je potřebujete mít rychle dostupné. U běžného účtu se můžete zaměřit na to, abyste bankám neplatili zbytečné poplatky.

Spořicí účet

Pro účely spoření banky obvykle nabízejí spořící účty s úročením vkladu. Aktuálně se úroky pohybují zhruba do 6 % ročně, dlouhodobě je to pouze okolo 0,5 % a u tradičnějších bankovních institucí ještě méně. V každém případě spořicí účet zdaleka nestačí na pokrytí inflace. 

Oproti jiným výnosnějším možnostem zhodnocování peněz je ovšem výhodou spořicího účtu fakt, že na něm neexistuje volatilita. Nehrozí, že byste na spoření měli méně peněz, než jste vložili. Peníze jsou navíc klientovi banky vždy okamžitě k dispozici a s provozem účtu nebývají spojeny poplatky. Je tak vhodný například pro uložení finanční rezervy.

Reálně však hodnota peněz v dlouhodobém horizontu klesá právě kvůli inflaci. Chcete vědět více? Přečtěte si celý článek věnovaný tomu, co je to inflace.

Termínovaný vklad

Poměrně běžným a dobře rozšířeným bankovním produktem jsou pak také termínované vklady. Jedná se v zásadě o časově ohraničenou alternativu spořícího účtu, jejíž výhodou je o něco vyšší úrok, ale podmínkou je uložení peněz na konkrétní dobu, během níž nelze vklad bez sankcí vybrat.

Zpravidla platí, že čím delší vázaná doba spoření, tím vyšší výnos. Ani úrok termínovaných vkladů obvykle nepokrývá inflaci.

Stavební spoření

Jednou z „konzervativních“ možností, jak zhodnocovat své peníze, je stavební spoření. Jde o státem podporované spoření určené primárně na bydlení, přičemž výhodou je zpravidla vyšší úrok než na spořícím účtu a státní podpora ve výši až 1 000 Kč ročně (státní příspěvek se od roku 2024 snížil z dvou tisíc na polovinu). 

Nevýhodou je ovšem pevná doba spoření na minimálně 6 let (případně do naspoření předem zvolené cílové částky) a také vstupní poplatky a poplatky za vedení účtu, které ukrojí část výnosu.

A nyní se pomalu dostáváme ke skutečným investicím!

Doplňkové penzijní spoření

Ačkoli se produkt jmenuje spoření, jde o investici, která přináší vyšší výnos, ale také riziko ztráty. Doplňkové penzijní spoření (penzijko, DPS) je podílový fond, který typicky investuje do akcií a dluhopisů, čímž usiluje o zhodnocení vašich peněz na důchod.

Výhodou je podpora ze strany státu, a to formou měsíčního příspěvku i možné daňové úspory. Na penzijní spoření navíc často přispívá zaměstnavatel.

Hlavní nevýhodou je fakt, že s penězi nelze bez sankce manipulovat až do 60 let věku (DPS tedy není likvidní). Zhodnocení není garantované – výjimkou jsou „staré“ smlouvy uzavřené do konce roku 2012, které mají sice garantovaný nezáporný výnos, ale jejich skutečné zhodnocení je mizivé. 

Většina Čechů má navíc penzijko nastavené příliš konzervativně na to, že jde o investici na důchod (tedy i na několik desítek let). Tudíž historicky výnosy DPS neporazí ani inflaci. Více se dozvíte v samostatném článku o penzijním spoření.

Dlouhodobý investiční produkt

K penzijku od roku 2024 přibyl nový státem podporovaný nástroj pro zajištění na důchod – dlouhodobý investiční produkt (DIP). Stejně jako penzijní spoření nabízí možnost příspěvků od zaměstnavatele i daňovou úsporu. Peníze můžete bez sankcí čerpat v 60 letech a po minimálně 10 letech trvání smlouvy.

V DIPu sice nedostanete státní příspěvky, máte mnohem větší svobodu v tom, jak své peníze na stáří zhodnotíte. Místo omezené nabídky fondů vybíráte ze široké nabídky poskytovatelů, a tedy i různých typů investic. Když zvolíte dobře, máte šanci vydělat více než v penzijku. Jako DIP funguje například náš penzijní investiční účet se zvýhodněným poplatkem 0,6 % ročně (to je o půl % méně než u našich běžných portfolií a výrazně méně než u klasického penzijka).

Dluhopisy

O něco složitějším investičním nástrojem jsou dluhopisy. Dluhopisy mohou být státní nebo firemní (korporátní). Obecně jsou vnímány jako konzervativní způsob investování, ale zde je důležité si uvědomit, kdo je emitentem, neboli kdo daný dluhopis vydává, a hlavně jaký je jeho kreditní rating.

Jde v podstatě o zapůjčení peněz státu nebo společnosti s určitým výnosem (což je z pohledu emitenta úrok). Úrok může být pevný, nebo jako pohyblivý (například navázaný na inflaci). 

Kreditní rating pak určuje, jaká je schopnost emitenta průběžně platit úrok a také na konci splatnosti splatit jistinu neboli částku, kterou si od nás skrze dluhopis půjčil. U emitenta s investičním ratingem je statistická pravděpodobnost, že svůj závazek v následujících 5 letech nesplatí, menší než 2,5 %. Existují ale i dluhopisy (státní i korporátní) s nižším kreditním ratingem, u nichž je riziko podstatně vyšší. O konzervativní investici pak určitě nemůže být řeč. 

Akcie

Čím dál oblíbenějším investičním nástrojem jsou akcie. Ty znamenají nákup podílu ve vybrané firmě, přičemž obvykle je investoři nakupují na burze cenných papírů přes brokera (tj. prostředník, díky kterému můžete uskutečnit nákup na burze). 

Akcie se vyznačují vyšší volatilitou, tedy kolísavostí, ale rovněž potenciálně vyšším výnosem, než jaký nabízejí třeba dluhopisy či různé formy spoření. Pokud jsou akcie obchodované na burze, jejich výhodou je vysoká likvidita – za tržní cenu je možné je prakticky kdykoli prodat. Investování do akcií se detailně věnujeme v samostatném článku.

Existují ale samozřejmě také akcie, které nejsou veřejně obchodovány a pro které toto neplatí, nebo akcie, které jsou sice veřejně obchodované, ale každodenní objem obchodování je natolik nízký, že můžete trvat několik dní i týdnů, než svou investici prodáte (a pravděpodobně si budete každý den snižovat prodejní cenu).

Podílové fondy

Podílový fond je investice, při které jednotlivec investuje společně s dalšími investory a na celém balíku investic fondu má určitý podíl, v rámci kterého vlastní „od všeho trochu“. Podíl konkrétního investora se odvíjí od velikosti jeho vkladu a ceny podílového listu. 

Podílový fond spravuje aktivní správce, což přináší teoretickou možnost překonat v ziskovosti průměr trhu. Provoz fondu je ale v důsledku aktivní správy drahý, s čímž se pojí vysoké poplatky pro vás jako investora. V praxi se navíc ukazuje, že většina fondů výnos trhu překonat nedokáže. Přečtěte si více o podílových fondech.

ETF

Čím dál populárnějším investičním nástrojem jsou ETF, tedy tzv. „exchange traded funds“. Jedná se o „pasivní“ burzovně obchodované fondy, jejichž výhodou je dobrá dostupnost, nízké poplatky a vysoká diverzifikace, neboť v každém ETF jsou zahrnuty desítky, stovky až tisíce různých aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy atd.

Výkonnost ETF se odvíjí od výkonu konkrétního trhu, protože složení fondu je dáno podkladovým indexem a aktiva jsou do něj tedy zařazena dle jasně stanovených pravidel. Jedná se tedy o velmi transparentní investici odolnou vůči emocím a chybám správce fondu. V samostatném článku se dočtete podrobnosti o tom, co jsou ETF.

Nemovitosti

Pevné místo mezi investičními nástroji mají nemovitosti, které se v posledních letech dostaly ještě více do popředí zájmu, a to zejména díky nízkým úrokovým sazbám u hypoték. To se v roce 2022 změnilo, protože růst cen nemovitostí spolu s vysokými úrokovými sazbami a přísnější regulací ze strany ČNB ohledně toho, kdo si hypotéku může vzít, snižuje dostupnost nemovitostí běžným lidem. Kvůli drahým hypotékám také klesá potenciální výnos z nájmu. 

Je tak důležité si uvědomit, že i přes stabilní růst cen nemovitostí v posledních letech se stále jedná o rizikovou investici, navíc s nízkou likviditou. Trh může poklesnout, jako tomu bylo například v letech 2008–11, nebo klesne cena nájmu (v případě nemovitostí určených k pronájmu).

Pokud zvažujete investici do nemovitostí prostřednictvím nemovitostních fondů, pak se určitě ptejte, jak velký podíl tvoří komerční nemovitosti (např. obchodní centra, logistická centra a průmyslové objekty), neboť ty jsou v porovnání s rezidenčním bydlením ještě volatilnější. Dopad poklesu ekonomiky právě komerční nemovitosti pocítí velmi rychle.

P2P půjčky

Zkratka P2P vychází z anglického „peer-to-peer“ a ve spojení s půjčkami označuje situaci, kdy si lidé půjčují peníze přímo mezi sebou a nikoli od banky. Ve světě i v České republice fungují platformy, které slouží jako tržiště, a spojují investory se zájemci o půjčku.

Na začátku společnost zprostředkovávající P2P půjčky (platforma) prověří žadatele o půjčku (zajímá se o typ a výši jeho příjmu, další závazky, dluhy z minulosti apod.) a na základě toho přidělí žadateli rating, přičemž čím lepší je rating, tím nižší je výsledný úrok. Poté se jeho žádost o půjčku objeví veřejně a ostatní do ní mohou investovat – s příslušným poměrem rizika a potenciálního výnosu.

Kryptoměny

Trendem dneška jsou jednoznačně kryptoměny. Získávají si pozornost investorů i médií kvůli své velmi vysoké volatilitě, která přináší obrovské výnosy, ale i obrovské ztráty. 

Kryptoměna je typ virtuální měny, která ke své výrobě i k platebním transakcím využívá síť počítačů jednotlivých uživatelů, kteří dávají k dispozici část výkonu svého počítače připojeného k internetu. Výhodou měn jako Bitcoin je decentralizace a s ní spojená anonymita i bezpečnost.

Na rozdíl od ostatních měn, které mají návaznost na jednotlivé ekonomiky a národní vlády, hodnota kryptoměn odráží jen a pouze aktuální zájem a náladu obchodníků a spekulantů, s čímž je spojena právě extrémní volatilita.

Zajímá vás, jak investují a spoří ostatní? Podívali jsme se do statistik České národní banky a Ministerstva financí ČR, abychom zjistili, které finanční nástroje máme my Češi nejraději!

Asi není velkým překvapením, že nejvíce úspor máme v neterminovaných vkladech, tedy na běžných a spořicích účtech. Takovým způsobem je alokována více než polovina uspořených peněz – celkově 53 % finančních aktiv domácností. Mezi samotnými investicemi pak vedou investiční a penzijní fondy, které si z pomyslného koláče dohromady ukusují necelých 24 %.

Ještě zajímavější je pohled na to, jak se poměry jednotlivých finančních produktů vyvíjí v čase. Z grafu níže totiž vyplývá, že lidé čím dál více drží peníze na běžných a spořicích účtech, a to dokonce na úkor termínovaných vkladů a stavebního spoření, které byly dříve proporcionálně populárnější. Na druhou stranu lidé v posledních letech ve větší míře investují do akcií a podílových fondů.

Dalo by se tedy říci, že Češi chtějí investovat a zhodnotit tak své peníze, ale pravděpodobně velká část z nich neví, jak a kde začít, a proto kumulují peníze na účtu a hledají vhodnou variantu, kam s nimi.

Pro úplnost se sluší uvést, že grafy neobsahují například investice do bytů za účelem pronájmu nebo do kryptoměn. Obě tyto formy investic jsou v poslední době v České republice velmi oblíbené – k objemům investic v těchto oblastech však neexistují přesné a spolehlivé statistiky.

Rozhodli jste se, že chcete své peníze zhodnotit pomocí akcií a dluhopisů stejně jako řada dalších Čechů? Super! Pak ale přichází na řadu ještě praktická stránka věci. Způsob investování by totiž měl záležet také na tom, jaký jste typ investora. 

Chcete se investování pravidelně věnovat, rádi čtete analýzy trhu a trávíte tím volné víkendy? Pak se pro vás mohou hodit investice do konkrétních akcií či dluhopisů na burze a nejspíš se u toho ještě dobře pobavíte. Nebo chcete investovat „automaticky“ a o nic se nestarat? I taková řešení tu jsou…

Pokud hledáte cestu, jak své peníze zhodnocovat, ale nemáte čas, chuť či odvahu vybírat konkrétní aktiva, zajímavou cestou mohou být investiční platformy, jako je naše Fondee. Sestaví vám diverzifikované portfolio z ETF dle vaší úrovně rizika, a navíc toto portfolio pravidelně rebalancuje.

ETF jsou „pasivní“ fondy, jejichž výhodou je nízké riziko dané vysokou diverzifikací, neboť v každém ETF jsou desítky, stovky až tisíce různých aktiv. A ona „pasivita“ přináší výrazně nižší náklady. Kromě investic na míru a udržitelných portfolií navíc můžete využít i zvýhodněné účty pro děti, pro studenty nebo na důchod.

Alternativou jsou rovněž běžné podílové fondy, ke kterým můžeme řadit i doplňkové penzijní spoření. Nabízí je většina českých bank a dělí je dle rizikovosti a složení (např. akciové, dluhopisové a smíšené). Vždy si tak můžete vybrat, jaký poměr rizika a výnosu jste ochotni akceptovat.

Nevýhodou podílových fondů je ale jejich vysoká nákladovost, kterou samozřejmě trpí výsledný výnos. Právě proto jsou stále populárnějším investičním nástrojem právě burzovně obchodované fondy ETF. Dlouhodobá data navíc ukazují, že aktivně řízené fondy svým výnosem překonávají ty pasivní jen velmi zřídka.

Zaujala vás ETFka a chcete to zkusit s námi? Paráda! U nás investujete jednoduše, s nízkými poplatky a automatizovaně. Můžete si otevřít několik portfolií s různými strategiemi. Stačí si založit účet a nastavit trvalý příkaz.