Slovník pojmů A–Z
Akcie je podíl na vlastnictví firmy. Když ji držíte, jste malým spolumajitelem společnosti — máte nárok na část jejího zisku v podobě dividendy a hodnota akcie roste či klesá podle toho, jak se firmě daří. Na dlouhém horizontu patří akcie k nejvýnosnějším aktivům, zato v čase kolísají víc než dluhopisy. Ve Fondee přitom nevybíráte jednotlivé akcie sami — investujete do portfolia ETF, které v sobě drží stovky až tisíce akcií najednou, takže máte riziko pěkně rozložené. Chcete to pochopit víc do hloubky? Přečtěte si základy investování do akcií na našem blogu.
Akumulační ETF (zkráceně „Acc“) je fond, který dividendy z držených akcií nevyplácí na váš účet, ale rovnou je reinvestuje zpět do sebe. Vy tak nemusíte nic řešit — peníze automaticky pracují dál a naplno využíváte složené úročení. Opakem je distribuční ETF, které dividendy vyplácí. Pro dlouhodobé budování majetku (a bez starostí s daní z každé vyplacené dividendy) bývají akumulační ETF praktičtější, a proto je najdete i v portfoliích Fondee.
Broker (obchodník s cennými papíry) je zprostředkovatel, přes kterého se na burze nakupují a prodávají akcie, ETF a další cenné papíry. Je regulovaný a podléhá dohledu — v Česku dohledu České národní banky. Vaše cenné papíry přitom broker nedrží „na sobě“: jsou vedené odděleně od jeho majetku, takže o ně nepřijdete, ani kdyby zkrachoval. Jak je to s bezpečností vašich peněz u Fondee, se dočtete v sekci Bezpečnost.
Časový test je pravidlo, díky kterému neplatíte daň z příjmu z prodeje cenných papírů, pokud mezi jejich nákupem a prodejem uplynou více než 3 roky. Držíte-li tedy své akcie nebo ETF alespoň tři roky, je zisk z jejich prodeje osvobozený od daně z příjmů. To hraje do karet právě dlouhodobým investorům – čas tu doslova šetří peníze. Jak přesně na zdanění investic a kdy platí které výjimky, rozebíráme v článku o daních z investic.
DIP, celým názvem dlouhodobý investiční produkt, je od roku 2024 státem podporovaný způsob, jak si spořit na důchod. Můžete přes něj investovat do akcií, ETF nebo fondů a přitom čerpat daňové výhody – vklady si odečtete od základu daně a přispívat vám může i zaměstnavatel. Výměnou za to platí pravidlo 10/60: peníze musíte nechat uložené alespoň 10 let a vybrat je nejdřív v 60 letech. Jak DIP funguje do detailu, rozebíráme v samostatném článku; založit si ho můžete jako penzijní účet u Fondee.
Distribuční ETF (zkráceně „Dist“) je fond, který dividendy z držených akcií pravidelně vyplácí přímo vám na účet – obvykle čtvrtletně nebo ročně. Ocení ho investoři, kteří chtějí z portfolia průběžný příjem. Opakem je akumulační ETF, které dividendy automaticky reinvestuje. Chcete-li dlouhodobě budovat majetek, bývá pohodlnější akumulační varianta; potřebujete-li rentu, dává smysl distribuční. V klasických Fondee portfoliích najdete jak akumulační, tak distribuční ETF. V udržitelných ESG portfoliích jsou jen akumulační ETF.
Diverzifikace znamená „nesázet všechno na jednu kartu“ – tedy rozložit peníze mezi více různých investic, aby výkyv jedné z nich neohrozil celé vaše portfolio. Když jedno aktivum klesá, jiné může růst a ztrátu vyrovnat. Právě proto Fondee investuje do portfolií složených z ETF, která dohromady drží tisíce akcií a dluhopisů z celého světa. Jak s diverzifikací a investováním začít, popisujeme v článku jak začít investovat.
Dividenda je podíl na zisku firmy, který společnost vyplácí svým akcionářům – obvykle jednou ročně nebo čtvrtletně. Je to jeden ze dvou způsobů, jak na akciích vyděláte: buď roste jejich cena, nebo vám firma vyplatí dividendu (často obojí). U ETF se dividenda z podkladových akcií buď reinvestuje (akumulační ETF), nebo vyplácí (distribuční ETF). Do obou typů ETF můžete investovat například přes Klasický účet Fondee.
Dluhopis je cenný papír, kterým si od vás někdo – stát nebo firma – půjčuje peníze. Vy mu půjčíte a on se zaváže vám je ve stanovený čas vrátit a průběžně platit úrok. Dluhopisy bývají klidnější a méně kolísavé než akcie, a proto v portfoliu fungují jako protiváha, která tlumí výkyvy; zpravidla ale nesou nižší výnos. Jak dluhopisy fungují srozumitelně a na co si dát pozor, čtěte v článku dluhopisy jednoduše.
ESG investování zohledňuje kromě výnosu i to, jak se firmy chovají k životnímu prostředí (E), společnosti (S) a jak jsou řízené (G). Cílem je vkládat peníze do společností, které podnikají odpovědně – a vyhnout se těm, které škodí. Nejde přitom o to obětovat výnos: udržitelná portfolia mohou vydělávat srovnatelně jako klasická. Proč a jak investovat udržitelně, rozebíráme v článku o ESG; u Fondee si můžete zvolit kromě klasických i udržitelná portfolia.
ESG rating je známka, která hodnotí, jak dobře firma zvládá environmentální, sociální a správní rizika – tedy jak je „udržitelná“. Přidělují ho specializované agentury a slouží investorům k porovnání firem mezi sebou: čím lepší rating, tím zodpovědněji firma podle daných kritérií hospodaří. Podle podobných kritérií skládá Fondee svá udržitelná portfolia. Jak to celé souvisí s evropskou regulací (SFDR, taxonomie), vysvětlujeme v samostatném článku.
ETF (Exchange Traded Fund), česky burzovně obchodovaný fond, se obchoduje na burze podobně jako akcie a váže se k určitému podkladovému indexu – kopíruje tak jeho výkonnost. Jedním nákupem ETF tedy investujete rovnou do stovek až tisíců akcií nebo dluhopisů z celého světa, aniž byste je museli vybírat jednotlivě. Právě z ETF Fondee skládá vaše portfolia – jsou levná, srozumitelná a široce rozložená. Zajímá vás víc? Mrkněte na článek o ETF k nám na blog.
Garanční fond obchodníků s cennými papíry je zákonná pojistka pro případ, že by obchodník s cennými papíry zkrachoval a nedokázal klientům vydat jejich majetek. Kryje nároky až do výše 90 %, maximálně však 20 000 eur na klienta. V praxi jde o krajní pojistku – vaše cenné papíry jsou totiž vedené odděleně od majetku obchodníka, takže jsou chráněné už samy o sobě. Jak Fondee chrání vaše peníze, se dozvíte v sekci Bezpečnost.
Hodnotový test je druhá cesta, jak neplatit daň z prodeje cenných papírů. Pokud úhrn vašich příjmů z prodeje akcií, ETF a dalších cenných papírů za rok nepřesáhne 100 000 Kč, jsou tyto příjmy osvobozené od daně – bez ohledu na to, jak dlouho jste je drželi. Pozor, počítá se objem prodeje, ne zisk. Spolu s časovým testem jde o nejčastější důvod, proč drobný investor nakonec nic nedaní. Detaily i příklady najdete v článku o zdanění investic.
Akciový index je ukazatel, který sleduje vývoj vybrané skupiny akcií a shrnuje ho do jednoho čísla. Třeba index S&P 500 sleduje 500 největších amerických firem – když roste, roste v průměru i jejich hodnota. Indexy slouží jako měřítko výkonnosti trhu a právě je kopírují ETF: místo abyste vybírali akcie jednu po druhé, koupíte ETF na celý index. Jak to funguje, vysvětlujeme v článku o ETF.
Inflace je trvalý růst cen v čase – a tím i pokles hodnoty peněz. Za stovku si za pár let koupíte méně než dnes. Právě proto peníze „ležící“ na běžném účtu reálně ztrácejí hodnotu, zatímco investování se snaží inflaci porazit a hodnotu úspor udržet či zvýšit. Proč kvůli inflaci chudneme a jak se jí bránit, rozebíráme v článku o inflaci.
Investiční horizont je doba, po kterou plánujete nechat peníze investované, než je budete potřebovat. Je to jeden z nejdůležitějších vstupů: čím delší horizont, tím větší výkyvy si můžete dovolit přečkat – a tím větší prostor mají akcie ukázat svůj potenciál. Na krátký horizont (pár let) se naopak hodí opatrnější portfolio. Jak spolu souvisí riziko, čas a likvidita, čtěte v tomto článku.
Penzijko, přesněji doplňkové penzijní spoření (III. pilíř), je státem podporovaný způsob spoření na důchod. Stát vám přispívá, můžete uplatnit daňový odpočet a přispívat může i zaměstnavatel. Peníze lze v rámci penzijka ukládat do konzervativních, vyvážených nebo dynamických fondů. Alternativou s vyšším potenciálem výnosu může být DIP, přes který lze investovat například do akcií a ETF. Jak penzijko funguje a kolik stojí, čtěte v článku o penzijku; náš další článek shrnuje, jak funguje DIP od Fondee.
Podílový fond sdružuje peníze mnoha investorů a profesionální správce je za poplatek investuje podle předem dané strategie. Koupí podílového listu vlastníte kousek celého fondu. Podílové fondy bývají dražší než ETF a často mají vyšší poplatky za správu. ETF, se kterými pracuje Fondee, jsou vlastně také fondy – jen se obchodují na burze a jsou zpravidla levnější. Rozdíly vysvětlujeme v článku o podílových fondech.
Pravidelné investování (anglicky dollar-cost averaging, DCA) znamená investovat stejnou částku v pravidelných intervalech – třeba každý měsíc – bez ohledu na to, jak se zrovna daří trhu. Jednou nakoupíte dráž, jindy levněji, a cena se vám tak v čase průměruje. Odpadá stres ze „správného načasování“ a investování se stane návykem. Stačí i pár set korun měsíčně – jak na to, ukazujeme v článku o investování malých částek.
Pravidlo 10/60 je podmínka daňových výhod u DIP: aby vám stát výhody nechal, musíte prostředky nechat v produktu alespoň 10 let a vybrat je nejdříve v 60 letech věku. Když peníze vyberete dřív, o daňové úlevy přijdete a musíte je zpětně dodanit. DIP je proto opravdu nástroj na dlouhou trať – na důchod. Jak přesně funguje, čtěte v článku o DIP, nebo si ho rovnou založte.
Předdůchod umožňuje odejít z práce až o pět let dříve, než dosáhnete řádného důchodového věku, a čerpat přitom rentu ze svého doplňkového penzijního spoření – aniž byste si tím snížili budoucí státní důchod. Financujete ho tedy z vlastních naspořených peněz, proto se vyplatí spořit dostatečně a včas. Jak funguje český důchodový systém a co všechno do něj patří, rozebíráme v článku o důchodech.
Rebalancing je návrat portfolia k jeho původnímu, cílovému složení. Trhy se pohybují a poměry aktiv se časem rozjedou – třeba akcie vyrostou a začnou tvořit větší díl portfolia, než jste chtěli, a s nimi i vyšší riziko. Rebalancing tuhle rovnováhu obnoví: odlehčí přebujelou složku a dokoupí tu podváženou. Ve Fondee rebalancing hlídáme a provádíme za vás automaticky, takže se o nic nemusíte starat. Jak to celé funguje, ukazujeme na stránce Jak to funguje.
Robo-advisor je online služba, která za vás investování zautomatizuje – na základě vašich cílů a vztahu k riziku vám sestaví portfolio, průběžně ho hlídá a rebalancuje, to vše za výrazně nižší poplatky než klasický poradce. Přesně tímhle je Direct Fondee: vyplníte krátký dotazník, pošlete vklad a my se postaráme o zbytek. Investujete tak do světových ETF bez starostí. Jak to u nás chodí, si přečtěte na stránce Jak to funguje.
Složené úročení je „úrok z úroku“ – výnos, který vydělané peníze samy generují dál. Zisky se přičítají k investici a v dalším období už vydělávají i ony, takže hodnota neroste přímočaře, ale zrychluje se. Čím delší čas a čím dřív začnete, tím mohutněji se efekt nabaluje – právě proto je čas největší spojenec investora. Jak složené úročení dokáže rozhýbat i malé částky, popisujeme v tomto článku.
Úschova aktiv (anglicky custody) znamená, kde a jak jsou uložené vaše cenné papíry. Klíčové je, že jsou vedené odděleně od majetku Fondee i od majetku brokera, který je opatruje – nejsou tedy součástí jejich účetnictví. Kdyby kdokoli z nich skončil, na vaše ETF to nemá vliv, zůstávají vaše. O bezpečnosti vašich peněz i cenných papírů se víc dočtete v sekci Bezpečnost.
Volatilita vyjadřuje, jak moc kolísá cena investice v čase. Vysoká volatilita znamená prudké výkyvy nahoru i dolů, nízká klidnější průběh. Sama o sobě není nepřítel – u dlouhodobého investování je kolísání normální a k akciím prostě patří. Nebezpečná je hlavně tehdy, když vás vyděsí k prodeji v nesprávnou chvíli. Jak spolu souvisí riziko, čas a kolísání, čtěte v tomto článku.
Výnos (nebo zhodnocení) je to, co vám investice vydělá – rozdíl mezi tím, co jste vložili, a tím, co máte teď. Udává se obvykle v procentech za rok. Pozor na dva pohledy: nominální výnos je „hrubé“ číslo, reálný výnos je to, co zbyde po odečtení inflace – a právě ten rozhoduje, jestli vaše peníze reálně rostou. Vyšší výnos přitom vždycky znamená i vyšší riziko. Jak Fondee investuje, aby vaše peníze pracovaly, ukazujeme na stránce Jak to funguje.